Долгое время ставки ФРС были низкими, что обеспечивало ликвидность и стимулировало экономический рост. Однако в последнее время, в связи с улучшением экономической ситуации в США, ФРС активно начала повышать ставки, что вызывает многочисленные дебаты и прогнозы в отношении влияния данной меры на курс доллара. Перед принятием решения по ставке ФРС, история рынка исследуется Федрезервом в первую очередь. Рост безработицы может свидетельствовать о перегреве экономики и негативно сказаться на ожиданиях инвесторов. Вторым ключевым фактором, на который опирается резервная система США, является инфляция. Снижение базовой ставки ФРС приводит к уменьшению ставок банков-кредиторов.
Ставка ФРС США определяет стоимость кредитов для коммерческих банков. Ее повышение делает национальную валюту менее доступной для банков и частных инвесторов. Нехватка предложений на рынке обычно подбивает вверх курс американского доллара, что в свою очередь оказывает влияние на другие торговые инструменты. Цитата из статьи;” Уменьшение ставки приводит к повышению деловой активности, из-за чего повышается уровень инфляции.”Логика странная, а точнее отсутствует. При повышении деловой активности на рынок выводится больше товаров и услуг и соответственно инфляция снижается или становится вообще отрицательной.
- В отличие от ФРС, ЕЦБ стремится удерживать ежегодный рост потребительских цен на уровне ниже 2%.
- Федрезерв подтвердил, что готов использовать все имеющиеся в его распоряжении инструменты для поддержки экономики США, содействуя движению к целям максимальной занятости и ценовой стабильности.
- Чем выше процентная ставка, применяемая к остатку на вашей кредитной карте, тем дороже обходится этот долг.
- Больше трети коммерческих банков США выступают банками-членами ФРБ.
Значительная часть ожиданий рынка по действиям ФРС уже заложена в долгосрочные ставки (после последнего изменения ставки ФРС и до момента следующего действия ФРС по ставке). Чем более неожиданным и устойчивым (по продолжительности нового направления) является изменение денежной политики, тем больше оно воздействует на долгосрочные ставки, тем сильнее они реагируют на изменение ставки ФРС. Если рынок считает, что изменение ставки временное или рынок его уже ожидал, то влияние на долгосрочные ставки будет незначительным. Ключевая краткосрочная процентная ставка осталась неизменной – на уровне 0–0,25%. Bank of America в своем свежем обзоре Global Economic Weekly отмечает ястребиный разворот ФРС. По оценкам экспертов, вероятность повышения ставки в марте сейчас составляет 87%.
Что такое ФРС США
Регулятор признает, что его решение, вероятно, окажет давление на экономическую активность, наем персонала и рост цен. ФРС также предупредила, что для достижения целевой инфляции 2% может потребоваться и дальше ужесточать политику. При этом ее глава Джером Пауэлл отметил, что специалисты ФРС больше не прогнозируют рецессию в США с учетом устойчивости экономических данных. Принимая решение по ставке в июле, ФРС отметила умеренный (ранее был “скромный”) рост американской экономики. Например, так произошло, когда вливания денег в экономику, призванные компенсировать негативные последствия пандемии коронавируса, при околонулевой ключевой ставке в числе прочего привели к росту цен.
«Очевидно, что изменение политики ФРС вызвало большие изменения на рынках», — говорит Билл Мерц, старший вице-президент и старший портфельный стратег U.S. Мерц отмечает, что ФРС сталкивается с трудным балансированием, пытаясь сдержать рост в достаточной степени, чтобы снизить инфляционную угрозу, не вызывая рецессии. Когда экономика процветает и «набирает обороты», искажения, такие Букмекерская контора BetCity как инфляция и пузыри активов, могут выйти из-под контроля, угрожая экономической стабильности. Именно тогда вмешивается ФРС и поднимает процентные ставки, что помогает охладить экономику и сохранить темпы роста. Одним из рисков, связанных с покупкой центральным банком слишком большого количества иностранной валюты, является накопление его собственной национальной валюты.
Ожидаемые последствия повышения ставки ФРС на курс доллара
«Инфляция также снижает фактическую стоимость номинальной стоимости облигации, что вызывает особую озабоченность в отношении долгов с более длительным сроком погашения». Ставка по федеральным фондам влияет на то, сколько коммерческие банки взимают друг с друга за краткосрочные кредиты. Более высокая ставка означает более высокую стоимость заимствования, что может снизить спрос банков и других финансовых учреждений на заимствование денег. Когда ФРС повышает целевую ставку по федеральным фондам, цель состоит в том, чтобы увеличить стоимость кредита во всей экономике. Более высокие процентные ставки делают кредиты более дорогими как для предприятий, так и для потребителей, и в конечном итоге все тратят больше на выплату процентов. Федеральная резервная система, иногда называемая ФРС, является центральным банком Соединенных Штатов.
Изменение учётной ставки считается главным методом регулирования процессов в финансово-экономической системе страны. Рынок валют немногим сложнее, здесь ставка ФРС оказывает влияние на курсы с нескольких сторон. Повышение процентных ставок — это грубый инструмент, не позволяющий точно настроить конкретные аспекты экономики. Он просто работает, замедляя спрос в целом, но есть риск, что центральный банк США может сделать слишком много. Добавьте к этому, что чиновники пытаются судить о том, как ставки влияют на экономику, используя ретроспективные данные, и картина выглядит еще более мрачной. Рост ставок оказывает косвенное влияние на долгосрочные жилищные кредиты, такие как 30-летняя ипотека с фиксированной процентной ставкой.
Однако увеличение предложения денег влечёт за собой опасность инфляции. Регулирующие организации следят за уровнем инфляции, и в случае ее повышения снова поднимают ставку, чтобы экономика не вошла в инфляционную спираль. Соответственно, колебания курса доллара, которые зависят от политики ФРС, будут влиять и на другие страны. Если курс доллара вырастет, это приведет к ослаблению других валют. Тогда ЦБ этих стран могут поднять ключевые ставки у себя, а вместе с этим и замедлить свою экономику. В свою очередь, потребительский спрос зависит от разных макроэкономических показателей.
Что такое ставка ФРС США?
Это синхронное усиление политики сродни ситуации накануне рецессии 1982 года», — говорится в сообщении Всемирного банка. «Повышение ставки Федрезервом направлено на замедление инфляции в США через снижение потребительского спроса, кредитования и, как следствие, замедление экономического роста. С учетом эффективного трансмиссионного механизма в США эта мера может быть эффективна в среднесрочном периоде», – говорит Зарина Скрипченко.
Участники валютного рынка уделяют пристальное внимание заявлениям и действиям этих центральных банков, поскольку их решения влияют на наиболее торгуемые валютные пары и мировую экономику в целом. Дешевый импорт помогает удерживать инфляцию на низком уровне, поскольку американские компании, производящие товары внутри страны, должны поддерживать низкие цены, чтобы конкурировать с дешевым иностранным импортом. Более сильный доллар способствует удешевлению иностранного импорта и выступает в качестве естественного хеджа для снижения инфляционных рисков в экономике. По расчетам же Рея Далио, повышение ставок приведет к существенному падению акций на рынках. Если с нынешнего уровня процентные ставки повысят примерно до 4,5%, это приведет к падению фондовых индексов США на 20%, — считает инвестор. Принцип замедления инфляции, благодаря повышению ключевой ставки, можно объяснить довольно просто.
Укрепление доллара обычно приводит к снижению цен на золото, однако в долгосрочной перспективе золото может быть надежным активом для сохранения и увеличения капитала. Ожидаемые последствия повышения ставки ФРС на курс доллара могут иметь как положительные, так и отрицательные аспекты. Это зависит от конкретной экономической ситуации и мер, которые будут предприняты для минимизации возможных негативных последствий. Повышение ставки ФРС может вызвать укрепление доллара и снижение спроса на сырьевые ресурсы, что может привести к снижению их цен.
Помимо ипотеки, рост процентных ставок влияет на рынки акций и облигаций, кредитные карты, потребительские кредиты, студенческие кредиты, автокредиты и бизнес-кредиты. Европейский центральный банк (ЕЦБ), Федеральная резервная система, Банк https://inet-zarabotok.org/ Англии, Банк Японии, Швейцарский национальный банк и, наконец, Банк Канады являются наиболее известными центральными банками. Из-за веса их страны и валюты в мировой экономике влияние этих центральных банков выходит за пределы их границ.
Так как инвесторы отказываются от вложений в них в пользу более надежных гособлигаций США и депозитов в американских банках, которые поднимают ставки вслед за ФРС. Федеральная резервная система (ФРС) США, выполняющая функцию центрального банка страны, 26 июля 2023 года, как и ожидалось, повысила ключевую ставку на 25 базовых пунктов — до 5,25–5,5%. Объясняем, что такое ставка ФРС, как она меняется и на что влияет. 1) «Forward guidance» — публичное раскрытие информации FOMC о направлении денежной политики в будущем для воздействия на поведение домохозяйств, бизнеса и инвесторов.
Бумаги конкретной компании могут падать/расти без привязки к изменению процентной ставки. На котировки акций влияет множество факторов, влияние корректировки FFR может быть нивелировано другими событиями. Ставка по федеральным фондам (англ. federal funds rate) — процентная ставка, по которой банки США предоставляют в кредит свои избыточные резервы на короткие сроки (как правило овернайт) другим банкам[1][2]. Эта ключевая процентная ставка влияет на то, сколько коммерческие банки взимают друг с друга за краткосрочные кредиты. Более высокая ставка по федеральным фондам означает более высокую стоимость заимствования, что может снизить спрос со стороны банков и других финансовых учреждений на заимствование денег. На этом фоне растет стоимость доллара по отношению к валютам остальных стран мира и наблюдается отток капитала, особенно с развивающихся рынков, оказывая давление на курсы национальных валют.